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Malgré un contexte économique inflationniste, les plateformes de crowdfunding ont réussi à collecter plus de 2 milliards d’euros en 2022. Ce nouvel essor permet au crowdfunding de continuer à s’implanter comme un véritable acteur du financement alternatif.

Plus de 2 milliards d’euros collectés

Nouvelle année record pour le financement participatif. En 2022, le montant total de la collecte s’est élevé à 2 355 millions d’euros, soit une hausse de +25% par rapport à l’année 2021. Ainsi, en seulement 7 ans, les montants collectés ont été multipliés par 14 pour atteindre un total cumulé de 7 milliards d’euros, tout modèle transactionnel confondu (don, prêt, investissement).

Au total 120 107 projets et entreprises ont été financés, répartis entre les secteurs suivants :

• 84 676 projets de particuliers
• 23 837 projets d’acteurs de l’Économie Sociale et Solidaire (ESS)
• 5 786 projets de TPE / PME / ETI
• 3 966 projets de start-ups
• 1 628 projets d’opérateurs immobiliers
• 214 autres projets (dont les Collectivités)

«La croissance insolente du crowdfunding immobilier, ainsi que, plus généralement la dynamique de la finance participative sur le prêt, l'obligataire et l'équity, renforce l'attractivité du nouveau statut européen de Prestataire de Service en Financement Participatif (PSFP) et confirme des perspectives de développement exceptionnel pour les acteurs de marché qui obtiendront ce précieux sésame.»

Hortense Garand, Direction commerciale crowdfunding & innovation

Cette forte progression concerne en particulier le secteur du crowdfunding immobilier ou celui des énergies renouvelables (EnR).

Une croissance portée par le secteur de l’immobilier

Le crowdfunding immobilier se révèle encore une fois comme étant le premier contributeur de la croissance du financement participatif en France. Avec une progression significative sur l’année 2022 (+40,2%), le crowdfunding immobilier pèse pour 2/3 de la collecte globale.

Avec un total des montants collectés atteignant les 1 607 millions d’euros en 2022 (contre 1 146 millions d’euros en 2021), le marché du financement participatif immobilier ne cesse de croître année après année.

Présenté sous deux grandes formes, l’emprunt obligataire et l’investissement direct au capital d’un promoteur via un « club deal », ce mode de financement attire de plus en plus, avec une forte dynamique sur le marché du résidentiel (71% des projets). Si le crowdfunding permet à une PME de finaliser sa collecte en 2 jours en moyenne, il faut compter moins de 15 heures pour un projet obligataire immobilier en moyenne (certains projets sont même clos en moins d’une heure).

Avec un rendement brut moyen s’élevant à 9,4% (contre 9,2% en 2020), l’immobilier est un marché mature et démocratisé, qui attire toujours plus d’investisseurs et de promoteurs immobiliers.

Des projets de plus en plus durables

L’année 2022 confirme la forte croissance du crowdfunding des EnR : avec un volume de collecte qui s’élève à 552 millions d’euros pour des projets à visée sociale ou environnementale (contre 440 millions d’euros en 2021), le marché des EnR poursuit sa forte croissance.

Si 65% des plateformes prenaient en compte les critères ESG dans leur approche pour identifier les projets éligibles en 2021, ce chiffre frôle les 74% en 2022. Véritable ADN du financement participatif, la dimension ESG relève de ce que qualifie le professeur Rotem Schneor (University of Agder) de « human economics », par opposition à une finance plus spéculative et désincarnée.

Par sa simplicité et sa transparence, le crowdfunding a permis aux français d’investir dans des projets qui ont encore davantage de sens. Il représente ainsi un outil puissant permettant de faire converger soutien aux entreprises et objectifs d’investissement.

Un marché en pleine évolution : mécanismes et canaux de collecte

Le crowdfunding en don permet de d’orienter ses dons vers des projets identifiés qui tiennent le plus à coeur de chacun, avec un niveau de transparence inégalé. On observe néanmoins un repli du crowdfunding en don (avec ou sans récompense) avec un volume total collectés sur les plateformes qui avoisine les 107 millions d’euros en 2022 (contre environ 197 millions en 2021 et 218 millions en 2020).

Ce ralentissement s’explique par la diversification des classes d’actifs de collectes (obligataire et micro-crédit notamment) ou encore la contraction du budget des ménages en période inflationniste. Cela contraste avec le fort élan de solidarité observé sur le crowdfunding en don lors de la crise sanitaire (2020-2021).

Si le don est en baisse, le prêt et l’investissement en action sont en hausse. Le financement en prêt (ou crowdlending) connaît une belle progression avec 2 091 millions d’euros collectés en 2022, soit + 35% par rapport à 2021. Une fois encore, le secteur économique vient porter le prêt avec 2 087 millions d’euros collectés (contre 1 508 millions en 2021). Le financement en investissement en actions (ou crowdequity) enregistre également une augmentation des volumes collectés avec 150 millions d’euros collectés en 2022 pour 103,5 millions d’euros collectés en 2021, soit une évolution de 46%.

Avec ces hausses, les canaux de collecte évoluent. Même si les fonds restent principalement collectés sur les plateformes de crowdfunding (66%), on constate une augmentation de l’implication de l’asset management. Aujourd’hui, les canaux de type CGP représentent 15% des volumes de financement et les fonds d’investissement 8%.

La dynamique du marché face à la réglementation

L’année 2022 marque la poursuite de la structuration du secteur avec l’entrée en vigueur du règlement européen 2020/1503. Celui-ci a pour vocation d’harmoniser les règles encadrant le financement participatif. Après l’extension de la période de transition pour l’obtention du statut de « Prestataire de Service de Financement Participatif » (PSFP) par la Commission européenne, suite aux recommandation de l’ESMA, les plateformes de crowdfunding ont désormais jusqu’au 10 novembre 2023 pour se mettre en conformité.

Une course contre la montre qui pourrait toutefois ralentir le fort développement que connaît le financement participatif ces dernières années. En effet, on observe une forte baisse du nombre d'immatriculations en tant qu’IFP ou CIP en 2022, avec seulement 7 nouvelles demandes d’immatriculations. Le nombre de radiations est quant à lui au niveau le plus haut enregistré, avec 54 nouvelles radiations en 2022, contre 39 l’année précédente.

Au 31 décembre 2022, seules 3 plateformes avaient obtenu leur agrément PSFP. Mipise est fier de compter Beefordeal, plateforme cliente, parmi les plateformes nouvellement agréées.

Les tendances pour 2023

Malgré le contexte économique et réglementaire, le financement participatif atteint un nouveau record en totalisant 2 355 millions d’euros collectés sur les plateformes en 2022.

Les chiffres à retenir pour l’année 2022 :

• 2,35 Md€ de fonds collectés sur les plateformes de crowfunding (soit +25% par rapport à 2021)
• 1 628 projets financés (contre 1 346 en 2021)
• 2/3 du total de la collecte est constitué par l’immobilier
• 61 891 projets ont une dimension sociale ou environnementale (soit un volume de collecte de 552 M€)

En 2023, on observe déjà une poursuite de la hausse des collectes, notamment sur les secteurs de l’immobilier et des énergies renouvelables, avec une possible systématisation des indicateurs extra financiers. Le financement en prêt et en actions poursuivent également leur croissance. La diversification des mécanismes de collecte pourra continuer de contribuer positivement à ces tendances haussière. En ce qui concerne le financement en don, bien qu’il connaisse un ralentissement significatif, le montant de la collecte restait néanmoins supérieur à celui de 2019, ce qui laisse présager une évolution constante pour 2023.

D’autre part, le financement participatif risque d’évoluer fortement suite à l’entrée en vigueur du règlement européen 2020/1503, avec une reconfiguration du secteur autour du nouvel agrément PSFP. Les plateformes disposent d’un an pour obtenir le nouvel agrément européen, qui viendra remplacer les régimes existants des IFP (maintenu pour le financement en don et prêt pour des projets non commerciaux) et CIP en France.

Avec ce nouveau record enregistré en 2022, le financement participatif poursuit sa croissance et confirme son rôle de financeur alternatif. L’envolée du volume total des collectes, malgré un repli des financements par le don, est symptomatique d’un marché qui arrive à maturité. Fort d’une communauté fidèle de donateurs, prêteurs et investisseurs, le marché du crowdfunding répond au besoin croissant de ces derniers d’investir dans des projets de proximités au profit de l’économie réelle, notamment en cette période inflationniste.

La convergence entre les secteurs du crowdfunding et du capital investissement se fait de plus en plus apparente. Les levées de fonds en investissement en capital sur les plateformes de financement participatifs continuent de croître, pour atteindre les 150 millions d’euros en 2022 (soit 3 fois plus qu’en 2020). Le crowdfunding continue sa démocratisation, avec toujours plus d’intérêt pour les projets qualifiés et rémunérateurs de la part des investisseurs.

Le Baromètre du crowdfunding 2022 est édité par Financement Participatif France et le cabinet d'audit Mazars. Pour en savoir plus : Retrouvez l'intégralité du baromètre.

crédit photo : Financement Participatif France | Mazars