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Près de 2 milliards d’euros de collecte

L’engouement pour le crowdfunding ne faiblit pas. En 2021, le financement participatif atteignait un nouveau record, puisque la collecte (en prêt, don, et investissement) s’est élevée à 1,88 Md€. Une belle envolée par rapport à l’année 2020, qui s’était elle-même affichée en croissance avec 1,02 Md€ collectés et une croissance de 62% par rapport à 2019. Au total, 67 plateformes de crowdfunding ayant répondu à l’enquête ont permis de financer 168 712 projets en 2021.

Depuis 2015, ces chiffres ont été multipliés par 11,2 ; on comptabilise depuis près de 5 Md€ collectés sur les différentes plateformes. Des chiffres qui confirment la place de choix du crowdfunding dans le paysage du financement alternatif en France. Le crowdfunding le vent en poupe, et les français se dirigent de plus en plus vers ce mode de financement pour ce qui est de leur épargne.

Selon le baromètre, cette croissance exponentielle s’explique par :

• la crédibilité du crowdfunding dans les circuits de financement de l’économie ;
• une vraie adéquation entre les demandes de porteurs de projet et les attentes des épargnants ;
• la diversification des mécanismes de collecte (placements privés, fonds d’investissement, etc.) qui résultent de l’hybridation entre le crowdfunding et l’asset management.
• *le poids de l’immobilier qui continue de progresser *: il représente cette année 61% de la collecte globale et dépasse à lui seul nettement la barre du milliard d’euros.

« 2021 est une année record pour le secteur du crowdfunding, qui s’inscrit durablement dans le paysage du financement en France. Le crowdfunding est devenu en l’espace de quelques années le moyen alternatif de financement de l’économie réelle le plus prisé des français.»

Michel Ivanovsky, Fondateur et Président de Mipise

Un chiffre record boosté par le crowdfunding immobilier

Grande surprise de ce baromètre, le secteur de l’immobilier qui connaît une croissance record. En effet, le secteur représente 61% du total de la collecte en réunissant à lui seul plus d’1 M€ de fonds collectés. Malgré le contexte sanitaire et une instabilité de l’environnement économique, le crowdfunding immobilier a connu une croissance sans précèdent en 2020. Avec un ticket d’entrée faible (environ 1 000 euros), le crowdfunding immobilier a su séduire un nombre croissant de promoteurs immobiliers, notamment de taille intermédiaire, en quête de financements complémentaires aux prêts bancaires et à la recherche de nouvelles formes de commercialisation des biens.

Coup de projecteur sur la finance durable

Belle croissance du marché des EnR/Environnement qui représentait 23,5% du volume total de la collecte en 2021. Les sujets liés aux EnR prennent de plus en plus d’ampleur et se retrouvent au centre des préoccupations. Les investisseurs souhaitent donner du sens à leur épargne et cherchent à soutenir des initiatives locales, innovantes et durables. Ainsi, le baromètre s’intéresse pour la première fois à la dimension sociale et environnementale des projets portés. Une thématique qui concerne 76 933 projets pour un volume de collecte de 440 M€. Selon le baromètre, 65,1% des plateformes prennent en compte les critères ESG dans la détermination de l’éligibilité des projets.

Le don, le prêt et l’equity, toujours à la hausse

Si le financement participatif par le don a connu un léger ralentissement en 2021 (196,8 M€ contre 218,5 M€ en 2020), il n’en demeure pas moins très plébiscité par les français. Ils étaient 4 millions à avoir contribué à un projet cette année, avec des dons moyens s’élevant à 894€ pour la catégorie des dons sans récompense (contre 249€ en 2020 et 93€ en 2019). On observe donc une forte croissance du don sans récompense (131,6 M€ en 2021, contre 26,1 M€ en 2019). En effet, l’effort collectif et l’élan de générosité impulsé par la crise sanitaire de 2020 se fait toujours ressentir. Un engouement qui témoigne d’une nouvelle façon de soutenir des entreprises et des causes, que l’on pourrait qualifier de mécénat 2.0.

Le financement participatif par le prêt (ou crowdlending) connaît une ascension fulgurante. Parmi les 1,88 Md€ collectés en 2021, on compte 1,58 Md€ de financement participatif par le prêt contre 741 M€ en 2020 (soit une augmentation de 113%). Si le montant moyen d’une collecte s’élevait à environ 400 000 euros en 2020, elle dépassait le million d’euros en 2021. L’emprunt obligataire continue son envolée, notamment dans le secteur économique qui représente environ 99% des montants collectés. Une croissance portée essentiellement par le secteur immobilier (1 146,5 M€) mais aussi par les secteurs de l’environnement et des énergies renouvelables (188,5 M€) et des commerces et services (157,1 M€).

Le financement participatif sous forme d’investissement (ou crowdequity) enregistre une hausse record des volumes collectés : près de 75% par rapport à 2020. A l’instar du crowdlending, c’est le secteur économique qui comptabilise le volume de collecte le plus important avec 101,7 M€ collectés. Au sein de ce secteur, l’environnement et les énergies renouvelables arrivent en tête des investissements en 2021, avec 50,9 M€ (+187% par rapport à 2020), suivi pour la première fois des technologies et du numérique avec 28,5 M€ collectés.

Une nouvelle réglementation en toile de fond

En France, comme en Europe, le financement participatif connaît un essor fulgurant. Il facilite ainsi la mise en relation d’entrepreneurs et de sociétés à la recherche de financement avec des investisseurs. Afin de pérenniser cette croissance sur le marché européen, une mise en conformité des règles encadrant le financement participatif est apparu comme étant nécessaire. Le règlement européen 2020/1503 relatif aux Prestataires de Services de Financement Participatif (PSFP), entré en vigueur en novembre 2021, a pour objectif d’unir les états membres de l’UE sous une même législation et de ce fait de renforcer la gouvernance des plateformes, tout en garantissant une meilleure protection aux épargnants.

Ce nouveau règlement participe à l’uniformisation des offres de financement participatif au niveau européen et donne lieu à de nombreux changements :

• Le statut de Conseiller en Investissement Participatif (CIP) est supprimé, tout en faisant disparaître les minibons ;
• Les Prestataires de Services d’Investissement (PSI) ne pourront plus exercer d’activité de financement participatif ;
• L’activité d’Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) sera restreinte aux dons ou aux prêts à titre gratuit.

Les plateformes qui souhaitent continuer à fournir des services de financement participatif disposent d’un an pour se mettre en conformité en obtenant l’agrément de PSFP. Au-delà de cette période de transition, seules les plateformes agréées seront en mesure de proposer des services de financement participatif en prêts ou titres en Europe.

L’évolution à la baisse du nombre de demande d’immatriculation en tant qu’IFP ou CIP depuis 2019 est le reflet de cette période de forte transition règlementaire. En 2021, on dénombrait 47 nouvelles plateformes immatriculées portée, contre 67 en 2020 et 83 en 2019. Le baromètre fait état de 47 plateformes en activité en 2021 (si on élimine les statuts dormants).

Tendance pour l’année 2022

Malgré un contexte économique et sanitaire encore très incertain, le crowdfunding a enregistré la croissance la plus forte de son histoire en 2021, avec une hausse des collectes sur l’ensemble des modèles transactionnels (don, prêt, investissement) et sur des secteurs très variés (immobilier, environnement et énergies renouvelables, technologies et numérique).

Les chiffres à retenir pour l’année 2021 :

• 1,88 Md€ de fonds collectés sur les plateformes de crowfunding (soit +84% par rapport à 2020)
• 168 712 projets financés
• 61% du total de la collecte est constitué par l’immobilier
• 76 933 projets ont une dimension sociale ou environnementale (soit un volume de collecte de 440 M€)

On envisage une poursuite de cette hausse, avec notamment un renforcement de la dimension ESG ainsi qu’un développement de la dimension « impact » pour l’année 2022. 65,1% des plateformes de financement participatif prennent déjà en compte des critères ESG dans leur approche pour identifier les projets éligibles, et près de 80% d’entre elles estiment que le crowdfunding peut aller encore plus loin en s’inscrivant dans une démarche de finance à impact.

Avec l’entrée en vigueur du règlement européen 2020/1503, le panorama du financement participatif risque de fortement évoluer. Malgré de belles opportunité d’expansion au niveau européen pour les plateformes françaises de crowdfunding, l’abaissement du plafond de financement des projets engendré par le nouveau statut PSFP peut dissuader. En effet, si la loi Pacte de 2019 permettait aux CIP de collecter jusqu’à 8 M€ par projet, cette limite ne sera pas reconduite puisqu’elle est désormais abaissée à 5 M€. Une aubaine en revanche pour les plateformes de prêt, jusqu’alors limitées à 1 M€ par projet.

Le Baromètre du crowdfunding 2021 est édité par Financement Participatif France et le cabinet d'audit Mazars. Pour en savoir plus : Retrouvez l'intégralité du baromètre.