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Les marchés privés, autrefois réservés aux investisseurs institutionnels, sont désormais plus accessibles au grand public. Des classes d'actifs comme l’immobilier, le private equity, la dette privée, et les infrastructures voient leur popularité croître rapidement. Cette évolution est propulsée par des avancées réglementaires, l'innovation technologique, la participation accrue des réseaux de distribution, et une demande grandissante pour des investissements diversifiés et résilients.

Les structures réglementaires favorisant la démocratisation

La démocratisation des marchés privés a été grandement facilitée par des avancées réglementaires qui ont adapté les structures d'investissement pour qu'elles soient plus accessibles aux investisseurs particuliers.

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI)

Les SCPI, introduites il y a plus de 50 ans, ont permis aux investisseurs de se positionner sur l’immobilier commercial et résidentiel avec des tickets d'entrée nettement inférieurs à l’achat immobilier direct. Elles offrent une diversification des risques grâce à un portefeuille d'actifs géré par des professionnels. Attractives pour leur rendement stable et leur fiscalité avantageuse, elles s'intègrent facilement dans des assurances-vie, optimisant la fiscalité des souscripteurs. 

Les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR)

Les FCPR ont contribué à rendre le private equity accessible aux particuliers, permettant de soutenir des entreprises innovantes à fort potentiel avec des seuils d'investissement plus faibles que ceux requis par les structures institutionnelles traditionnelles. Ils offrent aux investisseurs une diversification de portefeuille avec des perspectives de rendement potentiellement élevées, souvent associées à un risque plus important. Réglementés pour offrir des protections aux investisseurs, les FCPR sont également accessibles via des assurances-vie, combinant ainsi l’attrait du private equity avec des avantages fiscaux intéressants.

Le crowdfunding et les PSFP

Le crowdfunding et les Prestataires de Services de Financement Participatif (PSFP) jouent un rôle crucial dans la démocratisation de l’investissement, en particulier dans l’immobilier et le capital-risque. La réglementation PSFP permet aux plateformes de proposer des projets accessibles, souvent avec des tickets d’entrée faibles. Ces plateformes permettent aux particuliers de financer des projets diversifiés, souvent innovants, avec un capital modeste. Grâce à des normes strictes de transparence, le cadre PSFP rassure les investisseurs et facilite l’accès à des projets à travers l’Europe.  

Les fonds ELTIF

La réglementation ELTIF (European Long-Term Investment Fund), instaurée en 2015, vise à encourager les investissements dans des actifs de long terme comme les infrastructures, l’immobilier, et le capital-investissement. Ce cadre structuré permet aux particuliers d'accéder en toute sécurité à des investissements privés. Les ELTIF imposent des règles strictes de diversification et de limitation de l'endettement, réduisant ainsi les risques pour les investisseurs. De plus, ces fonds bénéficient d’incitations fiscales dans certains pays de l’UE, augmentant leur attractivité.

Autres structures réglementaires favorisant la démocratisation

D’autres réglementations contribuent à la démocratisation des marchés privés, comme les Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA), ou la loi PACTE qui encadre les Initial Coin Offerings (ICOs) et les Security Token Offerings (STOs), ouvrant l’accès aux actifs numériques. Ces dispositifs offrent aux investisseurs particuliers des opportunités diversifiées sur des marchés auparavant réservés aux professionnels.

L'impact du digital sur l'accès et la gestion des marchés privés

Pour les investisseurs

Les plateformes digitales offrent une interface ergonomique, rapide et sécurisante, permettant aux investisseurs de souscrire aisément à des produits financiers, de suivre leurs investissements en temps réel, et d'ajuster leurs paramètres selon leurs besoins. La transparence et la fluidité des parcours utilisateurs rendent les investissements plus accessibles, renforçant ainsi la confiance et la sécurité des investisseurs.  

Pour les sociétés de gestion

Pour les sociétés de gestion, le digital transforme la gestion des investissements, notamment grâce à l’automatisation des processus de conformité qui garantit le respect des régulations et minimise les risques d’erreurs. Les plateformes facilitent la gestion des exigences KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering) tout en offrant des fonctionnalités d’audit et de reporting en temps réel. Elles permettent également une connaissance approfondie des clients, adaptant les offres aux profils spécifiques et optimisant les stratégies d’investissement, tout en offrant des options complexes comme des dividendes réguliers, des investissements programmés ou la décimalisation de parts.  

Pour les distributeurs

Les distributeurs bénéficient également du digital, qui simplifie la souscription et le suivi des investissements avec des documents client pré-remplis et conformes aux exigences réglementaires. Les processus rapides et dématérialisés permettent une meilleure expérience client et améliorent l’efficacité opérationnelle, libérant du temps pour le conseil et l’accompagnement des clients.  

Perspectives futures : Vers une démocratisation accrue des marchés privés

La démocratisation des marchés privés est en plein essor, soutenue par des réglementations favorables et des innovations technologiques en constante évolution. Les plateformes digitales offrent une expérience utilisateur améliorée, avec une transparence accrue et une exécution rapide des transactions. En adaptant les produits financiers aux besoins des investisseurs, ces solutions permettent une personnalisation accrue qui attire à la fois les investisseurs institutionnels et un public diversifié, rendant les marchés privés plus inclusifs et accessibles que jamais.